今年水泥市場(chǎng)走勢幾何

 

      近幾年來(lái)，我國水泥市場(chǎng)一直處于起起伏伏的狀態(tài)。2010年年末，國家為完成節能減排指標，采取拉閘限電措施，造成旺季水泥市場(chǎng)供不應求，價(jià)格飆升，創(chuàng )歷史最高；2011年，承接價(jià)格高位，控制產(chǎn)能創(chuàng )造效益形成業(yè)內共識，但受新增產(chǎn)能壓力，價(jià)格自年中開(kāi)始一路下行；2012年，由于水泥產(chǎn)能再度高位釋放，價(jià)格一路走低，延續2011年下滑趨勢，位于近年新低，年底開(kāi)始略有上抬；2013年水泥市場(chǎng)價(jià)格由低走高，到了年末水泥市場(chǎng)更是超預期，加之煤炭?jì)r(jià)格走低因素，僅低于2010年年末的水平。那么2014年的水泥市場(chǎng)又會(huì )有什么樣的表現呢？

 

       邁進(jìn)2014年的門(mén)檻，此時(shí)的水泥市場(chǎng)正式步入需求淡季，隨著(zhù)下游需求減弱以及春節的臨近，水泥價(jià)格暫時(shí)趨穩，大部分地區水泥企業(yè)將陸續進(jìn)行停產(chǎn)檢修。而隨著(zhù)治霾行動(dòng)持續推進(jìn)，落后產(chǎn)能淘汰速度也會(huì )加快，預計今年第一季度水泥價(jià)格不會(huì )出現像2013年快速回落的情況，并且由于2013年第一季度水泥企業(yè)盈利基數較低，2014年盈利同比有望出現明顯增長(cháng)。

 

      2014年各地淡季停窯計劃與2013年同期相比，在范圍和力度上基本相同，但目前全國高標號水泥均價(jià)卻較2013年同期高8%，華東地區均價(jià)同比更高達22%，水泥企業(yè)盈利情況較2013年同期改善明顯。分析其原因，主要是目前南方各地的趕工需求繼續保持較好水平，同時(shí)，各地治霾行動(dòng)持續推進(jìn)，落后產(chǎn)能淘汰進(jìn)程加快，供需關(guān)系改善明顯。

 

      而對于2014年整體的水泥市場(chǎng)情況，業(yè)內人士普遍給出了看好的評級。預計2014年水泥行業(yè)新增產(chǎn)能在6000萬(wàn)噸左右，新增產(chǎn)能壓力明顯減緩。

 

      由于水泥行業(yè)供給端的持續改善將提升行業(yè)景氣。據多家機構預測，2014年全行業(yè)新增新干法水泥熟料產(chǎn)能將降至0.83億噸的水平，增速為4.5%，增速較2013年的7.8%繼續呈現回落態(tài)勢，如果再考慮潛在的落后產(chǎn)能淘汰，則實(shí)際供給增速將更低。

 

      通過(guò)對新增產(chǎn)能增速、區域內市場(chǎng)競爭格局和需求增長(cháng)情況等因素的綜合考慮，2014年華北京津冀、華東和華南區域行業(yè)景氣相對較好。

 

      華北京津冀由于環(huán)保壓力日趨增大，2014年將一定程度收縮水泥的供給能力，改善水泥行業(yè)供需格局。由于京津冀特殊的地理位置，加上是全國大氣污染防治的重點(diǎn)地區之一，京津冀區域內水泥等高耗能行業(yè)的產(chǎn)能間歇性強制停產(chǎn)將成為常態(tài)。與此同時(shí)，一些污染嚴重的中小粉磨站及小規模熟料生產(chǎn)線(xiàn)，也有可能進(jìn)入淘汰程序。河北省日前公布的《河北省鋼鐵水泥電力玻璃行業(yè)大氣污染治理攻堅行動(dòng)方案》指出，全省水泥行業(yè)要加快完成43條生產(chǎn)線(xiàn)脫硝工程和11項余熱利用項目；企業(yè)排污將實(shí)行“一證一卡”制度，通過(guò)排污許可證制度與IC卡總量監控制度控制企業(yè)的排污總量；嚴懲重罰違法行為。

 

      華東地區2014年新增供給增速預計為1%，加上區域內市場(chǎng)集中度較高，如安徽地區前五大企業(yè)市場(chǎng)占有率近80%，江西為76%、浙江為74%，最低的福建也有54%，區域市場(chǎng)環(huán)境較好，在供給端確定低增長(cháng)的背景下，區域內水泥價(jià)格具有持續改善的條件。2013年，該區域內第三季度以來(lái)水泥價(jià)格持續超預期上漲，就是對當前區域供需結構持續改善的市場(chǎng)化回應。

 

       新型城鎮化會(huì )帶動(dòng)大量的水泥需求，這是水泥行業(yè)現在面臨的一個(gè)很好的機遇。不論是從我國城鎮化的滯后程度、發(fā)展空間還是政策基調看，城鎮化在今后很長(cháng)一段時(shí)間都會(huì )加速深入地推進(jìn)。隨著(zhù)中國城鎮化進(jìn)程的推進(jìn)，2014年水泥行業(yè)將繼續受益。

 

      據國家統計局的調查數據顯示，我國城鎮化率每提升一個(gè)點(diǎn)，將會(huì )有1000萬(wàn)的人口轉移到城市，如果按照每人住房面積30平方米計算，每年需新增3億平方米住宅，若按照每平方米住房建設需要0.2噸水泥計算，也就是說(shuō)，每提升一個(gè)百分點(diǎn)水泥需求是0.6億噸。據此估算，中國城鎮化率達到60%，以1.2億人口城鎮化計算，居民住宅建設需求水泥7.2億噸。

 

      另外，基建投資增速已處于近幾年高位，基數原因再加上地方政府的債務(wù)考慮和資金問(wèn)題，預計2014年基建投資增速或有小幅下降，估計在22%左右。2013年的房地產(chǎn)雖然銷(xiāo)售和新開(kāi)工均較好，但是由于調控政策的不確定性以及今年的高基數，預計2014年房地產(chǎn)投資增速略有回落?？傮w而言，基建投資2013年新開(kāi)工項目和在建項目在2014年還具有延續性，房地產(chǎn)行業(yè)的棚戶(hù)區改造、保障房建設以及新型城鎮化的推進(jìn)都將對水泥需求形成支撐，2014年保守預計水泥需求增速在7.8%左右，不排除投資可能的超預期。

 

      由此，2014年水泥行業(yè)景氣度有望繼續回升，同時(shí)華北的京津冀、華東、華南地區供需結構相對較好。加之我國水泥產(chǎn)業(yè)技術(shù)結構調整已基本完在，截至2013年上半年，新型干法工藝生產(chǎn)能力比例已達到93.4%，日產(chǎn)5000噸級以上的生產(chǎn)線(xiàn)占新型干法生產(chǎn)線(xiàn)的60%以上，技術(shù)的現代化和生產(chǎn)的規?；箘趧?dòng)生產(chǎn)率大幅提升，企業(yè)效益顯著(zhù)提高，這無(wú)疑會(huì )加快水泥產(chǎn)業(yè)的步伐。