行業(yè)動(dòng)態(tài)
2020年中國水泥行業(yè)經(jīng)濟運行及2021年展望
2020年水泥行業(yè)經(jīng)濟運行表現為“急下滑、快恢復、趨穩定”的特征。水泥產(chǎn)銷(xiāo)量實(shí)現同比增長(cháng)由負轉正，2020年全年水泥產(chǎn)量達到23.77億噸，同比增長(cháng)1.6%，保持高位平臺期。水泥價(jià)格處于高位震蕩，呈現出“先跌后揚”的“V”字型走勢，價(jià)位水平與2019年相當，行業(yè)實(shí)現利潤1833億元，基本看齊2019年。水泥行業(yè)依舊保持了穩健發(fā)展態(tài)勢。
2021年預計需求保持“平臺期”、包括環(huán)保在內的多因素對供給壓縮持續，水泥行業(yè)價(jià)格和效益將延續近兩年的水平，除個(gè)別區域由于新增產(chǎn)能存在下行風(fēng)險外，主流市場(chǎng)價(jià)格有望依舊堅挺。效益有望繼續保持穩定。
一、水泥相關(guān)宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境：投資指標快速修復
年初以來(lái)，面對新冠肺炎疫情的巨大沖擊和復雜的國內外社會(huì )環(huán)境。為抑制經(jīng)濟下行，我國繼續加強宏觀(guān)政策逆周期調節力度，加快“六?！薄傲€”政策落地，落實(shí)各項重大改革舉措，充分發(fā)揮中國超大規模市場(chǎng)優(yōu)勢和內需潛力，構建國內循環(huán)為主、國內國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，多措并舉鞏固經(jīng)濟復蘇向好態(tài)勢。積極的財政政策和穩健的貨幣政策持續顯效發(fā)力，克服了疫情和汛情的不利影響，分階段、有節奏、有針對性地推出一系列政策舉措，經(jīng)濟快速回暖。尤其是水泥相關(guān)的固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)投資、基建投資指標快速回升明顯，使得2020年全年我國水泥需求總量未受影響，繼續保持在23~24億噸的高位平臺期。
二、水泥產(chǎn)銷(xiāo)：保持高位平臺期，熟料用量創(chuàng )歷史新高
根國家統計局快報數據顯示，2020年全國規模以上企業(yè)水泥產(chǎn)量23.77億噸，同比增長(cháng)1.63%，全國熟料產(chǎn)量15.79億噸，同比增長(cháng)3.07%。水泥熟料需求創(chuàng )下歷史新高，消費總量超過(guò)16億噸。
分季度看，除一季度受疫情影響水泥產(chǎn)量同比大幅下降外，其余季度均呈現不同程度的較快增長(cháng)。一季度水泥產(chǎn)量同比下降23.9%，二季度同比增長(cháng)7%，三季度同比增長(cháng)5.5%，四季度同比增長(cháng)7.9%。
分區域看，2020年全國六大區域市場(chǎng)中，北方區域累計水泥產(chǎn)量同比增速持續提升且快于南部區域。其中，華北和東北保持高位增長(cháng)，除京津地區外各省份同比均有明顯增長(cháng)，河北和遼寧增速達到兩位數以上；西北地區總體呈現同比小幅增長(cháng)，除青海需求大幅下降外，其他省份同比均實(shí)現不同幅度增長(cháng)。南方區域中，華東和中南水泥產(chǎn)量年末實(shí)現由負轉正，但長(cháng)三角地區較去年同期仍有小幅下降；西南地區累計水泥產(chǎn)量同比仍略有下降，降幅持續收窄至不足1%。
此外，隨著(zhù)水泥供給和需求結構的調整，熟料用量逐年增加， 2020年全國水泥熟料產(chǎn)量創(chuàng )了歷史新高的15.79億噸，同時(shí)，全年中國進(jìn)口熟料3337萬(wàn)噸，因此，2020年我國水泥熟料實(shí)際消費超過(guò)16億噸。熟料產(chǎn)能利用率得到進(jìn)一步提升，達到77.5%，比2019年提高1.9個(gè)百分點(diǎn)。
分省來(lái)看，廣東省以1.7億噸的水泥總產(chǎn)量位居第一，廣東省已經(jīng)是連續三年位居產(chǎn)量首位，2020年山東省水泥產(chǎn)量超過(guò)江蘇位居第二位。
從增速來(lái)看，有9個(gè)省下降、22個(gè)省增長(cháng)，除天津、北京、上海等以輸入為主的小產(chǎn)區外，湖北降幅最大，降幅超過(guò)兩位數，達到12.77%，青海、海南降幅靠前。遼寧、河北、河南產(chǎn)量增長(cháng)位居前三，增幅達到兩位數。
三、水泥價(jià)格：價(jià)位與2019相當，價(jià)格走勢呈“V”字特征
根據中國水泥協(xié)會(huì )數字水泥網(wǎng)監測，2020年全國水泥價(jià)格指數439，與2019年基本持平，價(jià)位保持合理運行水平。
1、從全年走勢來(lái)看，呈“V”字型特征，且價(jià)格保持合理運行。2020年水泥價(jià)格表現特征大致經(jīng)歷了以下二個(gè)階段：
第一階段：1-8月份：水泥市場(chǎng)價(jià)格呈現“高開(kāi)低走，但總體價(jià)位處于高位，局部出現深度下調”的特征。在經(jīng)歷百年不遇的 “新冠疫情”和“超長(cháng)梅雨天氣”的雙重影響下，國內水泥市場(chǎng)需求階段性下滑嚴重，企業(yè)庫存持續高位運行，壓力空前，而多數地區水泥價(jià)格仍然保持在相對合理水平。根據數字水泥網(wǎng)監測，1月份全國水泥市場(chǎng)均價(jià)為468元/噸（P.O42.5散落地價(jià)，下同），到8月份下滑至418元/噸，幅度為50元。局部市場(chǎng)出現深度下調，以華東為代表的部分區域，從1月份545元/噸下滑至7月份的425元/噸，下降幅度高達120元。
第二階段：9-12月份：整體表現為“環(huán)比上漲、同比下降”的特點(diǎn)。根據數字水泥網(wǎng)監測，全國水泥市場(chǎng)價(jià)格從8月份的418元/噸，上漲到12月份 455元/噸，漲幅37元。主要原因是四季度水泥需求總體保持快速增長(cháng)，支撐水泥價(jià)格環(huán)比持續回升。
同比來(lái)看，四季度雖然價(jià)格環(huán)比回升但與2019年同期比較來(lái)看有明顯回落。根據數字水泥網(wǎng)監測，四季度全國水泥均價(jià)為444元/噸，比去年同期下降13元/噸。主要原因是2020年四季度沒(méi)有出現2019年同期出現的因為環(huán)?；蚬澞軠p排等因素大面積停產(chǎn)致使水泥價(jià)格局部出現暴漲，同時(shí),東北、貴州等地區及進(jìn)口低價(jià)水泥大范圍流動(dòng)填補了旺季局部缺口,平抑了一部分階段高價(jià)，實(shí)現了保供穩價(jià)。
2、分區域來(lái)看：中南和華東地區表現依舊較強，中南地區無(wú)論是價(jià)位還是增長(cháng)均位居六大區第一位，2020年均價(jià)488元/噸，比2019年增長(cháng)14.7%。價(jià)位其次是華東地區，2020年均價(jià)484元/噸，價(jià)位略低于中南，比2019年略下降0.3%。
西北地區價(jià)格漲幅最大，2020年均價(jià)434元/噸，比2019年同比上漲8.3%。西南地區跌幅最大，比2019年下降8%。東北地區跌幅其次價(jià)格下跌5%。東北地區價(jià)格不僅跌幅大且價(jià)位也是六大區最低的區域。
從數字水泥網(wǎng)監測的31個(gè)省會(huì )城市來(lái)看,貴陽(yáng)價(jià)格最低，其次是沈陽(yáng)和長(cháng)春，市場(chǎng)到位價(jià)均低于350元/噸，屬于虧損低價(jià)位區域。位于350-400元/噸的中低價(jià)位省會(huì )有5個(gè)，位于400-500元/噸的中價(jià)位的省會(huì )有19個(gè)，位于高價(jià)位500元/噸以上的省會(huì )有4個(gè)，分別是拉薩、廣州、杭州、武漢。
從全年均價(jià)價(jià)格同比漲幅來(lái)看，漲幅最大的分別是西寧、蘭州、銀川，同比上漲漲幅分別達到了19%、15%和9%，降幅最大的分別是成都、長(cháng)春、拉薩和重慶，分別同比下降13%、11%、9%和8%。
四、效益情況：連續4年效益保持穩定
2020年得益于全年需求的平穩和水泥行業(yè)價(jià)格持續高位運行，“量?jì)r(jià)齊穩”的表現和保證了整個(gè)水泥行業(yè)效益的穩定，使得2020年水泥行業(yè)利潤的維持較好， 2020年全年實(shí)現水泥銷(xiāo)售收入9960億元，同比下降2.2%（同口徑），水泥行業(yè)利潤1833億元，同比下降2.1%（同口徑）。
從區域來(lái)看，華北、西北、華南區域有明顯提升，華東總體穩定，西南和東北有所下滑。
中國已經(jīng)連續三年進(jìn)口大幅增長(cháng)，2020年我國進(jìn)口水泥熟料總量為3337萬(wàn)噸，同比增長(cháng)47%，增長(cháng)迅猛。其熟料進(jìn)口量來(lái)源國主要來(lái)自越南、印尼、泰國和日本。2020年越南向中國的進(jìn)口熟料量1980萬(wàn)噸，占全部總進(jìn)口量的59%，其次是印尼、泰國和日本分別占總進(jìn)口量的10%、9.9%和8.2%。
世界疫情導致東南等國需求不及預期，包括越南、泰國、印尼等東南亞各國產(chǎn)能已經(jīng)出現嚴重過(guò)剩，出口動(dòng)力繼續增強，中國已經(jīng)成為東南亞水泥各國的主要出口目的國。從未來(lái)發(fā)展來(lái)看，東南亞產(chǎn)能依舊還在增加，預計2021年中國水泥進(jìn)口量仍有繼續增長(cháng)的趨勢。
1、去產(chǎn)能進(jìn)展緩慢，新點(diǎn)火項目和產(chǎn)能不降反增
據中國水泥協(xié)會(huì )信息研究中心初步統計，截止到2020年底，全國新型干法水泥生產(chǎn)線(xiàn)累計共有1609條（注：剔除部分已關(guān)停和拆除生產(chǎn)線(xiàn)，不包括日產(chǎn)700噸以下規模生產(chǎn)線(xiàn)），設計熟料年產(chǎn)能18.3億噸，實(shí)際熟料年產(chǎn)能超過(guò)20億噸。從數據來(lái)看，2020年新點(diǎn)火產(chǎn)能項目比2019年增加10條，新型干法熟料總產(chǎn)能比2019年也略有增加，主要原因是2020年新點(diǎn)火的熟料生產(chǎn)線(xiàn)中部分是早期批復延續建設項目或置換非新干水泥產(chǎn)能的項目。同時(shí)，已經(jīng)產(chǎn)能置換項目執行中，依舊存在 “僵尸產(chǎn)能”和“無(wú)效產(chǎn)能”被置換為新建項目的問(wèn)題，導致去產(chǎn)能進(jìn)度緩慢，甚至局部區域供給出現快速增長(cháng)。
2、大量熟料長(cháng)距離調運，給市場(chǎng)帶來(lái)極大的不穩定性
進(jìn)口熟料、東北南下、貴州長(cháng)距離的大量熟料調運，給輸入區域水泥市場(chǎng)帶來(lái)極大的不穩定性，而對于輸出區域水泥企業(yè)，低價(jià)輸出，一是沒(méi)帶來(lái)多少效益，而打破了終端市場(chǎng)的價(jià)格體系穩定；二是增加了物流能源消耗和碳排放足跡，是得不償失的。因此，產(chǎn)能區域布局需要進(jìn)一步調整和優(yōu)化。
3、環(huán)保、燃料等多因素將導致企業(yè)生產(chǎn)成本將不斷上升
煤炭?jì)r(jià)格上漲、環(huán)保標準的不斷提高、碳達峰、礦山治理等多因素將促使水泥行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)成本不斷上升，影響了行業(yè)效益的持續上升。需要企業(yè)通過(guò)數字化、智能化改造不斷提高生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理的效率，實(shí)現降本增效。尤其要關(guān)注水泥產(chǎn)業(yè)鏈的延伸投資，通過(guò)強鏈補鏈，增加銷(xiāo)售產(chǎn)值和提升企業(yè)利潤。
4、水泥粉磨站企業(yè)數量和布局有待優(yōu)化
目前中國約有3400多家水泥企業(yè)，其中有2/3是獨立的水泥粉磨生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)。絕大多數粉磨企業(yè)是在我國“十一五”期間，因大力發(fā)展新型干法技術(shù)，淘汰落后立窯生產(chǎn)線(xiàn)而轉型產(chǎn)生的。粉磨站企業(yè)“數量龐大，規模偏小，競爭無(wú)序，布局不合理，相當數量的水泥粉磨企業(yè)管理和裝備水平不高，質(zhì)量管控風(fēng)險大”等一系列問(wèn)題有待解決。同時(shí)，水泥粉磨作為水泥終端產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)，其產(chǎn)品質(zhì)量安全也有待于加強管控，推動(dòng)水泥產(chǎn)品質(zhì)量可追溯體系建設勢在必行。
七、2021年水泥行業(yè)展望
1、從需求層面看，①基建方面：2021是十四五規劃的開(kāi)局之年，規劃建議稿提出要保持投資合理增長(cháng)，加快補齊基礎設施、市政工程等領(lǐng)域短板，推進(jìn)新型基礎設施、新型城鎮化、交通水利等重大工程建設，加快建設交通強國，因此基建投資具有較強支撐，基建投資亦難出現負增長(cháng)的情況，預計可維持低速增長(cháng)，上半年在基數效應下沖高，下半年回落。②房地產(chǎn)方面：“三道紅線(xiàn)”政策出臺后，從增量上限制了房企融資，將導致2021年房地產(chǎn)新開(kāi)工存在下行壓力，導致房地產(chǎn)對水泥需求將產(chǎn)生影響，同時(shí)考慮房開(kāi)企業(yè)一定程度上需加快周轉減少對融資依賴(lài)，仍具備一定開(kāi)工意愿，因此預計房地產(chǎn)對水泥影響有限。因此謹慎預計2021年水泥需求：-2 %~ 0。且需求增速呈現出先揚后抑，前高后低的特點(diǎn)。
2、從供給層面看，環(huán)保預期依舊保持持續加碼態(tài)勢，“錯峰生產(chǎn)常態(tài)化”、“碳達峰”、“限電”等因素依舊對水泥供給壓縮和有效化解過(guò)剩產(chǎn)能產(chǎn)生明顯效應。另外，從新增產(chǎn)能來(lái)看，除云南、廣西等局部區域面臨新點(diǎn)火的產(chǎn)能壓力，對市場(chǎng)有一定沖擊外，其余絕大部分區域產(chǎn)能總體保持2020年水平。
3、從價(jià)格和效益角度看，2021年將持續保持近兩年的穩定局面，除個(gè)別區域存在下行風(fēng)險外，主流市場(chǎng)價(jià)格有望依舊保持堅挺，效益有望繼續保持穩定。
4.從政策面看，產(chǎn)能減量置換、常態(tài)化錯峰生產(chǎn)、預警天氣限產(chǎn)、污染排放總量控制、反壟斷監管等法規政策的出臺和執行，對控制新增產(chǎn)能、動(dòng)態(tài)供給平衡、行業(yè)自律誠信、市場(chǎng)公平競爭環(huán)境都是有利的。
5.從科技創(chuàng )新面看，尤其是大企業(yè)集團隨著(zhù)盈利水平提升，也紛紛加大企業(yè)科技創(chuàng )新的投入，能效利用水平和資源綜合利用水平明顯提升，數字化信息化技術(shù)的應用正引領(lǐng)行業(yè)轉型升級，環(huán)境保護和安全生產(chǎn)標準進(jìn)一步提升。2021年在政府部門(mén)支持下，中國水泥協(xié)會(huì )啟動(dòng)了水泥行業(yè)碳達峰碳中和的工作，也將為水泥行業(yè)進(jìn)一步的高質(zhì)量可持續發(fā)展帶來(lái)新的發(fā)展格局。
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